[导语] ：9月中旬以来，国内各省份先后受到“能耗”双控影响，高耗能企业开启限电措施，对于气体生产企业而言，率先受影响的是全液化空分企业及钢铁行业的空分和液化装置，从而出现近半个月内液氧价格受到供需影响出现快涨-快跌的走势。10月，唐山环保限产政策袭来，钢厂液氧需求快速降温，市场成交价格开启连续走低态势。

1、9月下旬钢厂集中收氧，利好北方液氧价格集体走高

图1：2021年河北、山东、河南和辽宁四省液氧价格走势

来源：隆众资讯

据隆众资讯对河北、山东、河南和辽宁四省的不完全调研，受限电影响，该区域9月下旬全液化空分开工率降至最低，液氧供应量降至低位；而随着铁矿石价格回调，钢材利润可观，河北钢铁企业收氧量在9月下旬达到下半年高峰位置，8家以上钢企同步收购液氧满足高炉富氧燃烧，单日收氧量在2000吨左右，造成价格短时间加速上涨。与此同时，辽宁地区小型钢企开工积极，液氧收货量迅速增加从而带动周边省份价格推涨。

2、10月环保限产影响多家钢厂停收，液氧价格快速回落

不过，国庆节假期结束后，随着唐山地区大规模环保限产袭来，多家钢企相继停止收氧，仅存2-3家少量收货，单日液氧收货量断崖式下跌至500吨内。同时，东北地区在国庆后限电政策趋严，钢企收货量剧减，辽宁、山东、河南、河北价格悉数走跌，其中，河北地区较节前9月30日液氧价格下跌46%。

图2：河北钢企收氧量统计

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此外，近日工业和信息化部办公厅 生态环境部办公厅发布《关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知》，要求2021年11月15日至2022年3月15日“2+26”城市实施错峰限产。

第一阶段：2021年11月15日至2021年12月31日，确保完成本地区粗钢产量压减目标任务。

第二阶段：2022年1月1日至2022年3月15日，以削减采暖季增加的大气污染物排放量为目标，原则上各有关地区钢铁企业错峰生产比例不低于上一年同期粗钢产量的30%。

隆众资讯基于以上要求分析，四季度粗钢产量压减任务将造成液氧需求降至年内低位，后市看跌情绪或仍将延续，液氧价格或维持稳中走弱趋势。

3、江苏液氧补货探涨，对北方液氧走跌态势影响甚微

值得注意的是，隆众数据跟踪显示，江苏地区近期液氧价格出现小幅跌后反弹迹象，截至10月15日江苏液氧成交价格上涨200-300元/吨至1200-1300元/吨。其主要原因是江苏省自10月12日开始限电限产有所放松，电炉开工率回升明显，液氧用量增加。

有贸易商表示：“江苏液氧有个别收货情况，目前市场整体需求一般，周边供应量较多，估计对北方市场影响不大。”

图3：2020-2021年江苏液氧价格走势

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隆众资讯分析师指出，江苏省部分短流程钢企缓慢复工，对区内液氧价格有一定利好，周内增长21%。但四季度进入液氧需求淡季，加之采暖季到来后各地用电需求或更为紧张，并且环保政策施压下液氧需求或将呈现更为低迷状态，预计北方市场液氧价格四季度仍将处在低位徘徊。此外，据隆众获悉10月14日最新市场消息，无锡、江阴等多家钢企被要求紧急停产，江苏限电将再度加严，短期液氧需求利空消息笼罩，预计液氧价格或难有好转。

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